银行业三季报透视：债市波动影响超30家银行净息差收缩 非利息收入下降 – 新京报

上市银行第三季度报告已于十月下旬完成。总体来看，42家A股银行的利润有所改善：超过80%的银行今年一季度实现归属于母公司净利润同比增长，而只有7家银行实现归属于母公司净利润同比增长。但受债券市场波动影响，多家上市银行非利息净收入有所下降。盘古智库首席研究员于丰辉指出，今年1-3月上市银行净利润增长主要得益于净利息收入稳定增长和资产质量改善。尽管非利息收入面临压力，但银行通过优化资产负债结构，特别是贷款定价和成本管理能力，有效杠杆了整体盈利能力。此外，随着经济逐步随着经济复苏，信贷需求的复苏也为银行盈利提供有力支撑。六大银行前三季度净利润合计突破1万亿元，部分城乡商业银行净利润增速位居前列。券报数据显示，42家A股上市银行中，超过80%的银行归属于母公司净利润同比增长，仅有7家银行归属于母公司净利润同比增长。其中，部分城市商业银行和地方商业银行的增速占据显着位置。青岛银行、齐鲁银行归属母公司净利润同比增长超过15%。杭州银行、江阴银行、常熟银行、重庆银行涨幅均超过10%。归属于母公司净利润下降的7家银行中，一半以上是股份制银行。华夏银行、平安An银行、光大银行、浙商银行销售额和归母净利润均下降，民生银行销售额增长但利润不升。从收入来看，工商银行以6400.28亿元排名第一，比上年增长2.17%，其次是建设银行、农业银行和中国银行。今年前三季度，四大国有银行的销售额和归属于母公司的净利润均实现了翻倍增长。归属于工商银行、建设银行、农业银行、中国银行母公司的净利润分别增长0.33%、0.62%、3.03%和1.08%。新京报贝壳财经记者根据Wind数据绘制了42家A股上市银行三季度业绩图表。今年1-3月主要银行六家银行销售额和归属母公司净利润双倍增长，突破万亿大关，总销售额达2.72万亿元，归属母公司净利润达1.7万亿元。股份制银行中，招商银行、兴业银行、平安银行、光大银行、华夏银行和浙商银行今年前三季度收入均出现下滑，降幅分别为0.51%、1.82%、9.78%、7.94%、8.79%和6.78%。上述银行中，除招商银行利息净收入同比小幅增长1.74%外，其他银行利息净收入均出现不同程度下降。相比之下，部分城市商业银行则实现了净利息收入的大幅增长。今年前三季度，西安银行利息净收入同比增长超过60%，达到63.1亿元，占比超过80%。南京银行利息净收入同比增长年初同比增长30%至252.07亿元，占比超过60%。江苏银行、齐鲁银行、重庆银行的净利息收入增速也分别达到19.61%、17.31%和15.22%。没有。不过，部分银行的利差也同比下降。贵阳银行和首都银行前三季度利息净收入同比分别下降12.29%和17.34%。债券市场的波动影响非利息收入。许多银行的公允价值变动净利润转为亏损。非利息净收入也是影响上市银行利润的因素之一，但债券市场的波动增加了非利息收入的不确定性。前三季度，招商银行、光大银行、华夏银行、建设银行、上海银行分别录得净亏损88.27亿元、49.82亿元、45.5亿元、41.16亿元，环比变动公允价值32.65亿元，较上年同期全部超盈转亏。财报显示，招行2025年一季度至三季度实现非利息净利润913.78亿元（同比下降4.23%），占营业利润的36.34%。非利息净收入中，手续费及佣金净收入562.02亿元，同比增长0.90%。其他净利润351.76亿元，同比下降11.42%，主要是固定收益和基金投资收入下降。由于A股42家上市银行公允价值变动，新京报记者贝壳财经根据风能数据绘制了盈利图表。三季度末，招行其他综合收益261.79亿元，比上年末下降39.48%。招商银行表示，这主要是为了由于分类为公允价值计量的投资的公允价值下降，其变动计入其他综合收益。华夏银行前三季度公允价值变动收益为-45.5亿元（去年同期为33.26亿元），同比减少约78亿元。 10月24日，华夏银行行长曲刚在公司2025年第三季度业绩发布会上表示，2025年一季度收入下降的主要原因是债券市场波动导致公允价值变动收益同比下降。平安银行在三季报中也指出，“虽然受信贷利率下降和业务结构调整的影响，但受市场波动影响，除投资利息等以外的净利润有所下降。”国海证券在研报中也提到，江苏银行债券投资较去年有所增长。rge。债券市场异常波动可能对资产估值和资本充足率产生负面影响。目前债券投资余额202.32亿元，波动风险不容忽视。于丰辉指出，银行平衡短期利润和长期风险很重要。银行因债券市场波动而面临公允价值波动损失，需要加强风险管理，增加投资组合的多样性，降低风险对单一市场或产品的依赖。同时，建立更加灵活的投资策略，根据市场环境及时调整自己的资产配置，避免过度承受市场波动的影响。从长远来看，需要加强内部风险管理体系建设，提高应对市场变化的能力。净息差较上年末持续收窄一些银行已逐季复苏。从净息差来看，上市银行整体净息差较上年末仍有收缩，但二季度末以来部分银行净息差有所恢复。除民生银行、西安银行、光大银行、郑州银行外，42家上市银行净息差较上半年末有所回升。一季度末，西安银行净息差1.79%，较上年末上升0.43个百分点，较二季度末上升0.09个百分点。光大银行净息差为2.03%，较上年末上升0.49个百分点，较二季度末上升0.63个百分点。二季度不少城市商业银行净息差有所恢复。一季度末，贵阳银行净息差1.57%，较上年末下降-0.18%d 较上年末增长 0.04%，但较二季度末增长 0.04%。兰州银行净息差为1.38%，较上年末下降-0.05个百分点，但较二季度末上升0.01个百分点。 42家上市银行股票净息差A．新京报贝壳财经记者根据风能数据绘制了当地商业银行地图。地方商业银行中，江阴银行净息差较上年末下降0.20个百分点，但较二季度末上升0.02个百分点。江阴银行在财报中表示，净息差1.56%，净息差1.39%，较今年上半年上升2BP，充分体现该行在优化资产负债结构、稳定资产收益、控制债务成本方面取得的实质性成效。 “三季度上市银行净息差较二季度有所回升“主要是债务成本下降。”于凤辉表示。在货币政策和竞争市场稳定的情况下，预计四季度以后净息差将保持相对稳定。但这也取决于银行能否进一步优化负债结构，在资产端寻找更优质的投资机会。东方证券研报指出，三季度A股上市银行净息差与上季度基本持平，出现企稳迹象。预计2025年三季度末为1.33%，与2025年上半年末大致持平。从资产和负债来看，预计2025年三季度末生息资产收益率较2024年下降41个基点，下降16个基点。与2024年相比上升了34个基点，比同期高出24个基点，这就是净利率差。它为Gin提供了很大的支持。北京贝壳财经报记者 舒玉婷 主编 陈莉 编辑 刘宝庆