券商独立投资成果“冰与火”：哪些股票评级高且好评？减少了哪一项？ — 新京报

单一公司再次成为券商增长的主要动力。今年以来，证券公司独立业务整体表现强劲，利润大幅增长。然而，上市券商的表现却大相径庭，造成了“冰火两重天”的局面。 1-3月，6家券商独立交易收入突破100亿元。与此同时，许多券商的独立业务收入翻了一番。不过，部分券商也逆势上行，个体户收入下降。在此背景下，大型券商如何精准捕捉投资机会，实现自身经营大幅增长？设计重点关注行业的哪些行为？自有业务成为业绩增长主要动力，六家证券独立管理利润企业规模突破100亿。近年来，证券公司内部业务（主要是利用自有资金进行证券及衍生金融产品的投资交易）已成为支撑证券公司业绩的重要业务。这种趋势在2025年会特别明显，很多券商在这个业务上都会有不错的表现。市场回暖为券商自身业务的发展创造了良好的环境。三季度主要股指大幅上涨，上证指数涨幅超过14%，推动投资公司自营资产持续扩张。数据显示，三季度末，证券公司自主管理投资资产规模达70915亿元，同比增长15%，较上年末增长15%，占占总资产的48%。按“投资净收益+公允价值变动净收益-关联公司及合营企业投资收益”计算，前三季度六家券商独立交易收入均超过100亿元。其中，中信证券营收达316.03亿元，占本期总营收的57%。其次是国泰海通和中国银河，分别实现独立业务收入203.7亿元和120.81亿元。此外，神曼宏源、中金公司、华泰证券三大券商目前独立管理的收入已超过100亿元。超过80%的券商前三季度营收增长，部分公司营收翻倍。长江证券实现独立管理收入30.44亿元，较上年增长290%去年同期。联合国平民收入也实现了200%以上的增长，浙商证券和西华证券的自营收入翻了一番。我让它发生了。相反，有的人快乐，有的人悲伤。湘财证券、太平洋、中原证券、中银证券、华林证券、国盛证券等券商独立交易收入不足5亿元。此外，一些券商的独立业务逆势下滑。国盛证券、华林证券一季度至三季度分别实现独立营业收入2.02亿元、1.81亿元，同比下降超过40%。中原证券、华泰证券、国开证券等多家券商普通利润也下降10%以上。 “看”自营职业：股份公司更青睐哪些工业股？自我管理的整体表现非常出色。证券公司大量投资哪些股票？贝壳财经记者查阅Wind数据发现，前10名流通股东中有44家券商（不含子公司、分公司）361股，市值超过660亿元（按三季度末收盘价计算，下同）。按照风行业按行业分类，本期券商持有的大额个股中，硬件设备行业个股数量最多，为41只，其次为化工行业，有33只个股，医药、生物科技、机械等个股数量超过20只，而消费零售、工业贸易、一般贸易、石化、银行、房地产、纺织服装等个股数量不足5只11只。塞库里领带公司在 10 只或更多股票中拥有强势头寸。其中华泰证券持股数量最多，达到50股。中信证券以 39 只股票位列第二，国信证券以 36 只股票占据强势地位。国泰海通、广发证券、中金公司、申万宏源分别强势持仓26只、25只、25只、20只个股。从大持股的角度来看，有一些股票受到各券商的青睐。山东高速、中矿资源、福兰能源由3家证券公司共同持有。奥瑞金、藏格矿业、川恒、G光辉能源等20余只个股被两家券商联合大量持有。从持仓市值来看，三季度末，证券公司持仓100余只个股市值超过1亿元。排除部分证券公司持有等特殊情况不论是自有股份还是集团关联公司股份，牧原股份中信建投的持股仓位市值最大，达到19840亿元。申万宏源旗下广汽科技市值10.79亿元，而赞格矿业则由申万宏源和招商证券两家券商旗下，市值超过18亿元。从仓位调整来看，据Wind数据显示，三季度末券商共买入193只新股。新增个股主要包括五金设备、化工、机械、医药生物等行业个股。其中，国泰海通投资邮储银行1.26亿股，规模排名第一。国信证券最近收购了中国外运和广汇能源。申万宏源最近收购了莲花控股，东兴证券最近收购了广汇能源，cadto 一名，持仓量超过 3000 万股。与此同时，券商下调了62只股票评级，其中大部分股票面临盈利压力。例如，苏州证券减持中南传媒1691万股，东方证券减持黄石集团1500万股，神曼宏源减持宏达股份1336.4万股。这三家公司第三季度的销售额或归属于母公司的净利润均出现不同程度的下降。新京报贝壳财经记者、主编付萌、校对岳彩舟、路强